גמל נט ופנסיה נט: מה המספרים, שארפ, אלפא וסטיית תקן
מה הם גמל נט ופנסיה נט, בקצרה?
גמל נט ופנסיה נט הם מאגרי נתונים ציבוריים של רשות שוק ההון על קופות גמל, קרנות השתלמות וקרנות פנסיה. לכל מסלול מדווחים תשואות, דמי ניהול, נכסים, חשיפות להשקעות וכמה מדדי סיכון: סטיית תקן, שארפ ואלפא. המאגרים מתעדכנים חודשית ומפורסמים ב data.gov.il.
האתר שלנו משתמש באותם נתונים, מציג אותם בטבלאות ומוסיף חישובי אחוזון וחציון. הנתונים המחייבים הם אלה שמפרסמת הרשות.
אילו שדות יש בכל מסלול?
בנתוני אוגוסט 2026 יש 1,051 מסלולים פעילים בשני המאגרים יחד. לכל מסלול, כשהנתון קיים:
- תשואה: חודשית, מתחילת השנה, ל 3 שנים ול 5 שנים, מצטברת וכממוצע שנתי. ההסבר המלא במאמר תשואות קופות גמל.
- דמי ניהול: מצבירה, ובחלק מהמסלולים גם מהפקדה. ההסבר במאמר על דמי ניהול בפנסיה.
- נכסים: גודל המסלול במיליוני ש"ח.
- מדדי סיכון: סטיית תקן, שארפ ואלפא.
- נזילות וחשיפות: אחוז הנזילות, והחשיפה למניות, לחו"ל ולמטבע חוץ.
חלק מהשדות חסרים במסלולים צעירים. באתר זה מופיע "אין נתון".
מה זה סטיית תקן?
סטיית תקן מודדת כמה התשואות של המסלול מתפזרות סביב הממוצע שלהן. מסלול עם סטיית תקן גבוהה עולה ויורד בחדות. מסלול עם סטיית תקן נמוכה זז בעדינות.
היא לא אומרת אם התשואה טובה, רק כמה התנודות היו גדולות. מסלול יכול לתנודד הרבה ולהסתיים באותה תשואה כמו מסלול שקט.
דוגמה מהנתונים: בקרנות השתלמות עם נכסים של 100 מיליון ש"ח ומעלה (117 מסלולים עם נתון), סטיית התקן החציונית היא 5.85. הטווח הוא מ 0 עד 12.18. בקרנות פנסיה חדשות, באותו סף נכסים (75 מסלולים עם נתון), החציון הוא 5.06 והטווח מ 0.52 עד 11.88.
רוצים לדעת איפה הכסף שלכם עומד ביחס לשאר המסלולים בקבוצה? השאירו פרטים לבדיקת תיק.
בלי התחייבות · שיחה קצרה
מה זה שארפ?
מדד שארפ מחלק את התשואה העודפת של המסלול בסטיית התקן שלו. הוא בא לענות על שאלה אחת: כמה תשואה התקבלה על כל יחידה של תנודתיות. שארפ גבוה אומר יותר תשואה עודפת ליחידת תנודתיות, בתקופה שנמדדה.
שני מסלולים עם אותה תשואה יכולים להיות שונים בשארפ, אם אחד מהם תנודתי יותר.
שארפ מחושב לפי הגדרות שהרשות קובעת: התקופה, ושיעור הריבית שנחשב "ללא סיכון". האתר מציג את המספר כפי שהוא מדווח, ואינו מחשב אותו מחדש. כשסטיית התקן קרובה לאפס, שארפ יכול להיות קיצוני, כי מחלקים בה. בקרנות השתלמות מעל 100 מיליון ש"ח הטווח הוא ממינוס 9.24 עד 1.76.
נתוני אוגוסט 2026, מסלולים מעל 100 מיליון ש"ח עם נתון:
| קטגוריה | מסלולים | רבעון תחתון | חציון | רבעון עליון |
|---|---|---|---|---|
| קרנות השתלמות | 117 | 0.33 | 0.86 | 1.06 |
| גמל להשקעה | 51 | 0.72 | 0.88 | 1.05 |
| קרנות פנסיה חדשות | 75 | 1.01 | 1.27 | 1.46 |
הטבלה אינה השוואה בין הקטגוריות. ההרכב של המסלולים בכל אחת שונה, והמדד מושפע מהתקופה. היא מראה רק איך נראה הפיזור בכל קטגוריה.
מה זה אלפא?
אלפא מודדת כמה התשואה של המסלול שונה מתשואת ייחוס שמשמשת בחישוב. אלפא חיובית אומרת שהתשואה הייתה מעל תשואת הייחוס. אלפא שלילית אומרת שהיא הייתה מתחתיה.
גם כאן, הגדרת תשואת הייחוס ותקופת החישוב נקבעות בהגדרות הדיווח, והאתר מציג את הערך כפי שדווח, בלי פרשנות מעבר להגדרה הכללית. אלפא אחת בתקופה אחת אינה מעידה על אלפא בתקופה הבאה.
מה זה נזילות וחשיפות?
נזילות מוצגת באחוזים מהנכסים. הגדרת הנזילות המדויקת (תוך כמה זמן אפשר לממש את הנכס) נקבעת בהגדרות הדיווח של הרשות.
חשיפות מדווחות בשקלים: חשיפה למניות, לחו"ל ולמטבע חוץ. כדי לראות אחוז מהנכסים מחלקים את החשיפה בנכסים של המסלול. כך האתר מציג אותן.
איך זה נראה בשלושה מסלולים אמיתיים?
שלוש דוגמאות מקרנות השתלמות כלליות גדולות, נתוני אוגוסט 2026. הן מוצגות לצורך הדגמה של השדות בלבד, לא כהמלצה, ובסדר של גודל הנכסים.
| שדה | הראל השתלמות כללי | רום קרן השתלמות לעובדי הרשויות המקומיות, קלאסי כללי | קרן החיסכון לצבא הקבע כללי |
|---|---|---|---|
| נכסים (מיליוני ש"ח) | 15,852 | 5,857 | 5,074 |
| תשואה שנתית ממוצעת, 5 שנים (אחוז) | 7.24 | 8.13 | 7.31 |
| סטיית תקן | 5.68 | 5.63 | 5.79 |
| שארפ | 0.94 | 1.12 | 0.95 |
| אלפא | 0.84 | 1.32 | 0.72 |
| דמי ניהול מצבירה (אחוז) | 0.60 | 0.31 | 0.21 |
| נזילות (אחוז) | 79.2 | 87.8 | 78.1 |
| חשיפה למניות (אחוז מהנכסים) | 51.1 | 48.6 | 53.2 |
| חשיפה לחו"ל (אחוז מהנכסים) | 55.4 | 39.4 | 52.5 |
אחוזי החשיפה חושבו על ידינו מהחשיפה בשקלים ומהנכסים. המספרים אינם מעידים על העתיד. לפי שמם, שני המסלולים האחרונים מיועדים לעובדי הרשויות המקומיות ולאנשי הקבע, ולא לכלל הציבור.
מה אי אפשר להסיק מהמספרים?
- מסלול בקבוצה אחת מול מסלול בקבוצה אחרת. מניות מול אגרות חוב, אקטיבי מול עוקב מדד: שארפ וסטיית תקן לא נועדו לגשר על הפער.
- מספר אחד כהחלטה. שארפ גבוה לא אומר שהמסלול מתאים לכל אדם. הוא מתאר את העבר.
- תקופות שונות. מסלול שהיה שקט בשנים שקטות אינו בהכרח שקט בשנים סוערות.
- דמי ניהול בתוך התשואה. מילון השדות של המאגר אינו מגדיר אם התשואה לפני או אחרי דמי ניהול. לכן אין לחבר או לחסר אותם בעצמנו.
למה המספרים באתר עשויים להיות שונים מהאתר של הרשות?
האתר נשען על נתוני המאגר כפי שנמשכו בתאריך מסוים. אנחנו מעגלים לצורך תצוגה, ומוסיפים חישובים שלנו: אחוזון, חציון והמרת חשיפות לאחוזים. אלה מסומנים כחישובים של סיגנל פנסיוני. אם יש הבדל, הנתון של הרשות הוא המחייב.
שאלות נפוצות
האם שארפ גבוה אומר שהמסלול טוב יותר?
לא. שארפ מתאר יחס בין תשואה עודפת לתנודתיות בתקופה שנמדדה. הוא אינו המלצה ואינו תחזית.
מה ההבדל בין גמל נט לפנסיה נט?
גמל נט כולל קופות גמל וקרנות השתלמות. פנסיה נט כולל קרנות פנסיה. שני המאגרים מפורסמים ב data.gov.il, ובאתר הם מופיעים באותו פורמט.
איפה רואים את האחוזון של מסלול?
בעמוד כל מסלול, בתוך קבוצת ההתמחות שלו, עם מספר המסלולים בקבוצה. דוגמאות בעמודי הקטגוריות: קרנות השתלמות, גמל להשקעה וקרנות פנסיה.
הצעד הבא
לעיון במסלולים עם כל השדות האלה: קרנות השתלמות או קופות גמל. לשיטת החישוב: שיטה ומקורות.
מקורות
- נתוני גמל נט, רשות שוק ההון, דרך data.gov.il: https://data.gov.il/dataset/gemelnet. תקופת דיווח אוגוסט 2026, נמשכו ב 07.10.2026.
- נתוני פנסיה נט, רשות שוק ההון, דרך data.gov.il: https://data.gov.il/dataset/pensia-net. אוגוסט 2026.
- חישובי חציון, רבעונים ואחוזי חשיפה: חישוב פנימי של סיגנל פנסיוני, לפי עמוד השיטה.
מקור הנתונים: גמל נט ופנסיה נט, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דרך data.gov.il. נתוני אוגוסט 2026, נמשכו ב 07.10.2026. חישובי חציון ואחוזים: סיגנל פנסיוני. מידע כללי, לא המלצה.
דוגמאות מהנתונים
קבוצות ומסלולים גדולים בנכסים, לפי סדר נכסים. זו רשימה לדוגמה ולא דירוג.
קרנות פנסיה
קרנות השתלמות
קופות גמל להשקעה
סיימתם לקרוא. רוצים לראות איך זה נראה בתיק שלכם?
בדיקת תיק קצרה: המסלול, דמי הניהול והתשואה שלכם, בשיחה אחת. בלי התחייבות.