איך אנחנו מחשבים: המקור, הקבוצות והאחוזון

בקצרה

כל המספרים באתר מבוססים על נתונים שפרסמה רשות שוק ההון. אנחנו לא מוסיפים נתונים ולא מתקנים אותם. מה שאנחנו כן עושים: מסדרים את המסלולים לקבוצות דומות, ומחשבים לכל מסלול את המיקום בתוך הקבוצה ואת החציון של דמי הניהול. החישובים האלה שלנו, ומסומנים כך.

סיגנל פנסיוני אינו קשור לרשות שוק ההון, ואינו מוצג מטעמה או בחסותה.

1. המקור

• גמל נט: נתוני קופות גמל, קרנות השתלמות, גמל להשקעה וחיסכון לכל ילד. המאגר "גמל נט" ב data.gov.il.
• פנסיה נט: נתוני קרנות פנסיה חדשות וכלליות. המאגר "פנסיה נט" ב data.gov.il.
• המפרסם: רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, משרד האוצר.
• תקופת הדיווח האחרונה באתר: אוגוסט 2026. הנתונים נמשכו ב 07.10.2026.
• היסטוריה: מינואר 2024 ועד התקופה האחרונה. אנחנו משתמשים בה לגרפי המגמה.

הנתונים מדווחים אחת לחודש, ולכן כל עמוד מציג בגלוי את חודש הדיווח.

2. אילו מסלולים נכללים

אנחנו מציגים מסלולים שדיווחו בתקופה האחרונה. מסלול שנסגר או התמזג ואינו מדווח בתקופה האחרונה אינו מופיע. באתר 1,051 מסלולים.

עמודים של מסלולים קטנים מאוד מוצגים במלואם למי שמגיע אליהם, אך אינם מקודמים במנועי חיפוש, כי הנתונים שלהם תנודתיים יותר. הסף נקבע לפי סוג המוצר: השתלמות 100 מיליון ש"ח, גמל להשקעה 50 מיליון ש"ח, חיסכון לילד 50 מיליון ש"ח, גמל 500 מיליון ש"ח, פנסיה 100 מיליון ש"ח. בנוסף נדרש נתון תשואה ל 3 שנים וקבוצת השוואה של 5 מסלולים לפחות.

3. קבוצות השוואה

מסלול מושווה רק למסלולים בעלי אותו סוג וגישת השקעה. הקבוצה מוגדרת לפי שני נתונים מהדיווח:

1. קטגוריה: למשל קרנות השתלמות, גמל להשקעה, חיסכון לכל ילד.
2. התמחות: למשל כללי, עוקבי מדדים, מתמחים בניהול אקטיבי, מדרגות גיל.

במסלולי מדרגות גיל הקבוצה כוללת גם את טווח הגיל, כך שמסלול "עד גיל 50" לא מושווה למסלול "60 ומעלה".

בסך הכל יש 40 קבוצות. הגדולה בהן היא קרנות חדשות (155 מסלולים), ואחריה קרנות כלליות (137 מסלולים) וקרנות השתלמות מתמחים בניהול אקטיבי (83 מסלולים).

4. האחוזון

תשובה ישירה: האחוזון אומר איזה חלק מהמסלולים האחרים בקבוצה נמצאים מתחת למסלול בנתון שנבדק.

הנוסחה:

אחוזון = 100 × (מספר המסלולים בקבוצה שהנתון שלהם נמוך מזה של המסלול) ÷ (מספר המסלולים בקבוצה עם נתון, פחות אחד)

• בתשואה, בשארפ וביתר הנתונים שבהם גבוה הוא יתרון: "נמוך מהמסלול" נספר לטובתו.
• בדמי ניהול הכיוון הפוך. מספרים כמה מסלולים גובים יותר ממנו. אחוזון 80 בדמי ניהול אומר שדמי הניהול במסלול נמוכים מאלה של 80 אחוז מהמסלולים האחרים בקבוצה.
• התוצאה מעוגלת למספר שלם בין 0 ל 100.
• שוויון: מסלולים עם נתון זהה אינם נספרים כמי שנמצאים מתחת, ולכן שני מסלולים עם אותו נתון מקבלים אותו אחוזון.
• מינימום: אחוזון מחושב רק כשבקבוצה לפחות שלושה מסלולים עם נתון. מתחת לזה אנחנו לא מציגים אחוזון.
• נתון חסר: מסלול ללא נתון (למשל חמש שנים למסלול צעיר) אינו מקבל אחוזון באותו נתון, ואינו נספר כנתון בחישוב של אחרים.

חשוב: אחוזון הוא מיקום, לא ציון איכות. מסלול באחוזון 90 בתשואה הוא מסלול שהניב יותר מרוב הקבוצה בתקופה הזו. אין בכך הבטחה לעתיד.

5. הנתונים שאנחנו מציגים

• דמי ניהול מצבירה ומהפקדה: הממוצע השנתי המדווח. עמית יכול לשלם פחות בגלל הנחה אישית, ואנחנו לא רואים אותה.
• תשואה: מצטברת וממוצעת שנתית, לשלוש וחמש שנים, כפי שמדווחת. נומינלית וברוטו.
• תשואת שנה: חישוב שלנו. מכפילים את 12 התשואות החודשיות האחרונות שדווחו למסלול (אחד ועוד התשואה החודשית, בכל חודש) ומפחיתים אחד. אם חסר אפילו חודש אחד מתוך ה 12, המסלול מסומן "אין נתון" ולא אפס.
• גביעים בטבלאות: בכל טבלה מסומן המסלול עם התשואה המצטברת הגבוהה ביותר לשנה, ל 3 שנים ול 5 שנים, מבין המסלולים שבאותה טבלה בלבד. במקרה של שוויון כל המסלולים השווים מסומנים. זה סימון של נתון עבר, לא ציון איכות ולא המלצה.
• סטיית תקן: מידת התנודתיות של התשואה.
• שארפ: תשואה עודפת על הריבית ללא סיכון, מחולקת בסטיית התקן. אנחנו מציגים את הערך המדווח ולא מחשבים אותו מחדש.
• אלפא, נכסים, הפקדות נטו, חשיפות (מניות, חו"ל, מט"ח): כפי שמדווחים.
• חציון הקבוצה: החציון של דמי הניהול מצבירה בקבוצה, מבין המסלולים שמדווחים עליהם.

6. מחשבון דמי הניהול

המחשבון מחשב את ההפרש המצטבר בין שני שיעורי דמי ניהול, לפי הסכום, ההפקדה והשנים שהוזנו. הוא לוקח את התשואה ברוטו שהוזנה או את ברירת המחדל (4 אחוז, הנחה להמחשה בלבד), מנכה את דמי הניהול כמקדם כפלי (מקדם שנתי של 1.04 כפול אחד פחות שיעור דמי הניהול), ומציג את הסכום הצבור בכל מקרה. הוא לא חוזה תשואה ואינו בוחר מסלול.

7. מגבלות

• תשואות עבר אינן מעידות על העתיד.
• נומינלי וברוטו: בלי אינפלציה, מס, ועמלות שאינן דמי ניהול.
• ממוצע דמי ניהול, לא ההנחה האישית.
• פיגור של שבועות: הנתונים אינם בזמן אמת.
• מסלולים צעירים: חלקם ללא נתון לשלוש או לחמש שנים, או ללא שארפ.
• קבוצות קטנות: אחוזון בקבוצה של שלושה או ארבעה מסלולים אינו יציב.
• אין כאן כיסויים ביטוחיים, תנאי הצטרפות או תקנונים. אלה בתקנון הקרן.
• שגיאות בדיווח: אנחנו מציגים את מה שדווח. אם נמצאה טעות, נשמח לשמוע.

8. עצמאות

• אין דירוג בתשלום, ואין גוף שמשלם על מיקום או על הצגה.
• הקריטריון אחיד לכל המסלולים, והמשתמש בוחר אותו.
• האתר אינו מציע מסלול מסוים לאדם מסוים.

9. עדכונים

האתר מתעדכן כשהרשות מפרסמת תקופה חדשה. תאריך העדכון האחרון מופיע בראש כל עמוד.

תיקון טעויות: [להשלים: דרך פנייה: דוא"ל או טופס]

10. מי עומד מאחורי הבדיקה

[להשלים: שם המפעיל].

נתוני העמוד מעודכנים לאוגוסט 2026.

שיטה ומקורות: הנוסח המלא

הנתונים באתר מבוססים על המאגרים "גמל נט" (data.gov.il/dataset/gemelnet) ו"פנסיה נט" (data.gov.il/dataset/pensia-net) שמפרסמת רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון באתר מאגרי המידע הממשלתיים data.gov.il, לפי תנאי הרישיון לשימוש במאגרי המידע באתר. תקופת הדיווח האחרונה באתר: אוגוסט 2026. תאריך המשיכה האחרון: 07.10.2026. הנתונים מוצגים כפי שהתקבלו, למעט: (1) חישוב אחוזון בתוך קבוצת התמחות, (2) חישוב חציון דמי ניהול בקבוצה, (3) המרת חשיפות ממיליוני ש"ח לאחוז מהנכסים, (4) חישוב תשואה מצטברת לשנה מתוך 12 התשואות החודשיות האחרונות שדווחו, (5) עיגול לתצוגה. חישובים אלה נעשו על ידי סיגנל פנסיוני, ורשות שוק ההון אינה אחראית להם. סיגנל פנסיוני אינו קשור לרשות שוק ההון, ואינו מוצג מטעמה או בחסותה. ייתכנו טעויות במקור או בעיבוד; הנתונים המחייבים הם אלה שמפורסמים על ידי הרשות והגופים המנהלים.