גמל להשקעה מול קרן השתלמות: מה ההבדלים

סיגנל פנסיוני · פורסם 07.10.2026 · עודכן 07.10.2026

שתי צנצנות קרמיקה סימטריות, אחת אדומה ואחת בז', עם מטבעות לידן

התשובה הקצרה

קרן השתלמות וגמל להשקעה הם שני מוצרי חיסכון שונים. ההבדלים העיקריים: מי פותח, מתי הכסף נפתח בלי מס, ומה התקרה להפקדה.

קרן השתלמות נפתחת בדרך כלל דרך המעסיק (או כעצמאי), ומשיכה עם פטור ממס רווחי הון אפשרית אחרי שש שנים.
גמל להשקעה נפתח על ידי כל אדם, בלי קשר למעסיק, עם תקרת הפקדה שנתית שנקבעת בחוק וצמודה למדד.

מה כל אחד מהם

קרן השתלמות

קרן השתלמות היא חיסכון לטווח בינוני. בשיעורים המוטבים במס, העובד מפקיד 2.5 אחוז מהשכר והמעסיק 7.5 אחוז. עצמאי יכול לפתוח קרן בעצמו.

בנתוני רשות שוק ההון של אוגוסט 2026 יש 243 מסלולים של קרנות השתלמות, ובהם כ 527 מיליארד ש"ח.

גמל להשקעה

גמל להשקעה הוא חיסכון פתוח לכל אדם. אפשר לפתוח אותו בלי מעסיק, ואפשר למשוך ממנו בכל עת. ההפקדה מוגבלת בתקרה שנתית.

בנתוני אוגוסט 2026 יש 158 מסלולים של גמל להשקעה, עם כ 100 מיליארד ש"ח.

ההבדלים בשש שאלות

שתי דמויות קטנות הולכות על שני שבילים מצטלבים, אדום ובז', בנוף לבן מעוגל

1. מי פותח

קרן השתלמות נפתחת בדרך כלל דרך המעסיק, ועצמאים פותחים בעצמם. גמל להשקעה פותח כל אדם לבד. מי שפותח עסק ימצא את כל החובות מול המדינה, מעוסק פטור ועד הדיווח החודשי, באתר סיגנל עסקים.

2. מתי אפשר למשוך

בהשתלמות, משיכה עם פטור ממס רווחי הון מתאפשרת אחרי ותק של שש שנים בקרן. בחריגים מסוימים, ובהם משיכה למימון השתלמות או קורס מקצועי והגעה לגיל פרישה, הוותק הנדרש הוא שלוש שנים. התנאים המדויקים נקבעים בפקודת מס הכנסה ובתקנות.

בגמל להשקעה אפשר למשוך בכל עת, בכפוף לתנאי הקופה, ויש מס על הרווח. הפקודה מסווגת רווח שנמשך מגמל להשקעה כהכנסה מריבית, ושיעור המס עליה לפי סעיף 125ג(ב) אינו עולה על 25 אחוז.

3. כמה אפשר להפקיד

בגמל להשקעה התקרה השנתית מעוגנת בחוק (70,000 ש"ח, צמוד למדד, מתעדכן ב 1 בינואר). בהשתלמות התקרה להטבת מס נקבעת לפי שכר. לפי לוח העזר של רשות המסים לשנת 2026, המשכורת הקובעת להפרשות לקרן השתלמות היא 188,544 ש"ח בשנה (15,712 ש"ח בחודש), ותקרת ההכנסה הקובעת לעצמאי היא 293,397 ש"ח בשנה. הסכומים מתעדכנים מדי שנה.

4. מה המס

בהשתלמות, ההטבה היא בפטור ממס על הפקדות המעסיק עד התקרה, ובפטור ממס רווחי הון על הרווחים במשיכה אחרי שש שנים (שלוש בחריגים). בגמל להשקעה יש מס על הרווח במשיכה, כמפורט בסעיף 2.

המאמר הזה הוא מידע כללי על כללי המס, ואינו מותאם למצב מס של אדם מסוים. להחלטה אישית אפשר להיעזר בבעל רישיון מתאים.

5. דמי ניהול

דמי הניהול מצבירה בשני המוצרים נקבעים לפי המסלול, והם מדווחים לרשות. בנתוני אוגוסט 2026:

בקרנות השתלמות (157 מסלולים מעל 100 מיליון ש"ח): חציון 0.54 אחוז בשנה, טווח מ 0.12 עד 1.02. בכל 223 המסלולים עם נתון: חציון 0.52, טווח מ 0.11 עד 1.02.
בגמל להשקעה (72 מסלולים מעל 100 מיליון ש"ח): חציון 0.61 אחוז, טווח מ 0.52 עד 0.73. בכל 139 המסלולים עם נתון: חציון 0.61, טווח מ 0.19 עד 0.73.

המספרים חושבו מנתוני תקופת אוגוסט 2026.

הפער בהשתלמות רחב יותר: דמי הניהול הממוצעים בפועל במסלול הגבוה ביותר הם יותר מפי 8 מאלה שבמסלול הנמוך ביותר. בגמל להשקעה הטווח צר. מה זה אומר בשקלים: במאמר על דמי ניהול בקרן השתלמות.

6. סוגי מסלולים

בשני המוצרים יש קבוצות דומות: מסלולים כלליים, מתמחים בניהול אקטיבי ועוקבי מדדים. השוואה נכונה היא בתוך קבוצה, ולא בין קבוצות.

בהשתלמות: 47 מסלולים כלליים, 83 אקטיביים, 55 עוקבי מדדים. בגמל להשקעה: 18, 54 ו 45.

איזה מהם מתאים?

ההבדלים כאן כלליים. ההתאמה לאדם מסוים תלויה בנתונים אישיים, ובהם שכר, ותק, צורך בנזילות ומצב מס, והאתר אינו רואה אותם ואינו ממליץ על אחד מהמוצרים.

האתר מציג את נתוני רשות שוק ההון לכל מסלול, באותו פורמט.

שאלות נפוצות

איזה מהם מניב יותר?

התשואה תלויה במסלול ולא בסוג המוצר. תשואות עבר אינן מעידות על העתיד. לנתוני כל מסלול ראו את עמודי הקטגוריות.

הצעד הבא

לעיון בנתוני כל המסלולים: קרנות השתלמות או קופות גמל להשקעה. לחישוב עלות דמי הניהול: מחשבון עלות דמי ניהול לאורך זמן. לפירוט: דמי ניהול בקרן השתלמות.

מקורות

נתוני גמל נט, רשות שוק ההון, דרך data.gov.il: https://data.gov.il/dataset/gemelnet. תקופת דיווח אוגוסט 2026, נמשכו ב 07.10.2026.
רשות המסים, לוח עזר לחישוב מס הכנסה ממשכורת ושכר עבודה לחודש ינואר 2026 ואילך (מעודכן לאפריל 2026), פרק ג, סכומים מתואמים לשנת 2026: https://www.gov.il/BlobFolder/generalpage/income-tax-monthly-deductions-booklet/he/generalInformation_income-tax-monthly-deductions-booklet_monthly-deductions-booklet-2026.pdf. נבדק ב 7.10.2026.
משרד האוצר, אגף הכלכלן הראשי, "על הטבת המס בקרן השתלמות", אוקטובר 2025 (שש שנים, שלוש שנים בחריגים, 2.5 ו 7.5 אחוז): https://www.gov.il/BlobFolder/dynamiccollectorresultitem/review-15102025/he/reviews-and-publishes_review-15102025.pdf. נבדק ב 7.10.2026.
חוק הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל), סעיף 22(א), תקרת הפקדה בגמל להשקעה: https://www.nevo.co.il/law_html/law00/70391.htm. נבדק ב 7.10.2026.
פקודת מס הכנסה, סעיפים 3 ו 125ג: https://www.nevo.co.il/law_html/law01/255_001.htm. נבדק ב 7.10.2026.

מקור הנתונים: גמל נט, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דרך data.gov.il. נתוני אוגוסט 2026, נמשכו ב 07.10.2026. חישובי חציון: סיגנל פנסיוני.

דוגמאות מהנתונים

קבוצות ומסלולים גדולים בנכסים, לפי סדר נכסים. זו רשימה לדוגמה ולא דירוג.