דמי ניהול בקרן השתלמות: כמה זה עולה בשקלים
התשובה הקצרה
בנתוני אוגוסט 2026, דמי הניהול מצבירה בקרנות השתלמות נעים בין 0.12 ל 1.02 אחוז בשנה, והחציון הוא 0.54. הטווח והחציון חושבו על 157 מסלולים מעל 100 מיליון ש"ח. בכל 223 המסלולים עם נתון: חציון 0.52, טווח מ 0.11 עד 1.02.
על יתרה של 100,000 ש"ח, דמי ניהול של 0.54 אחוז בשנה הם כ 540 ש"ח. דמי ניהול של 1.02 אחוז הם כ 1,020 ש"ח. ההפרש בשנה אחת קטן. ההפרש אחרי 20 שנה גדול יותר, כי דמי הניהול נגבים כל שנה מהסכום הצבור כולו.
שני סוגי דמי ניהול
דמי ניהול מצבירה. אחוז שנתי מהסכום הצבור בקרן. הוא נוכה מהחיסכון ואין עליו חשבונית נפרדת.
דמי ניהול מהפקדה. אחוז מכל הפקדה חדשה. הוא נגבה בעת ההפקדה, ולכן הוא בולט במי שמפקיד הרבה והסכום הצבור שלו עדיין קטן. בחלק מהמסלולים הוא אפס או נמוך מאוד.
שני השיעורים מדווחים לרשות כממוצע. עמית יכול לשלם פחות אם קיבל הנחה. אנחנו לא רואים את ההנחות האישיות, ולכן המספרים כאן הם נקודת מוצא ולא מחיר מובטח.
מה הנתונים אומרים
בקרנות השתלמות יש 243 מסלולים, ובהם כ 526.8 מיליארד ש"ח (נתוני אוגוסט 2026). לגבי 223 מהם יש נתון דמי ניהול מצבירה.
- חציון דמי ניהול ממוצעים בפועל, מצבירה: 0.54 אחוז (מסלולים מעל 100 מיליון ש"ח), 0.52 בכל המסלולים.
- הערך הנמוך ביותר: 0.12 אחוז (0.11 בכל המסלולים).
- הערך הגבוה ביותר: 1.02 אחוז.
הטווח רחב. הערך הגבוה הוא יותר מפי 8 מהנמוך.
חשוב לדעת: מסלולים שונים מנוהלים אחרת. מסלול עוקב מדדים ומסלול אקטיבי אינם אותו מוצר, ודמי הניהול נבדלים בהתאם. בעמודי הקבוצות באתר אפשר לראות את החציון של כל קבוצה.
לא בטוחים באיזה מסלול החיסכון שלכם נמצא? נבדוק איתכם, בלי התחייבות.
בלי התחייבות · שיחה קצרה
מה זה שווה בשקלים
כל החישובים כאן הם המחשה. הם מניחים תשואה ברוטו קבועה של 4 אחוז בשנה, ומנכים ממנה את דמי הניהול. זו לא תחזית. תשואות עבר אינן מעידות על העתיד.
דוגמה 1: סכום חד פעמי, בלי הפקדות נוספות
סכום התחלתי: 100,000 ש"ח. תקופה: 20 שנה.
- דמי ניהול 0.12 אחוז: כ 213,900 ש"ח (213,913).
- דמי ניהול 0.54 אחוז (החציון): כ 196,600 ש"ח (196,624).
- דמי ניהול 1.02 אחוז: כ 178,500 ש"ח (178,491).
ההפרש בין החציון לבין 1.02 אחוז: כ 18,100 ש"ח. ההפרש בין 0.12 אחוז לחציון: כ 17,300 ש"ח. בין שני הקצוות: כ 35,400 ש"ח.
דוגמה 2: הפקדה חודשית
סכום התחלתי של 100,000 ש"ח, ובנוסף הפקדה חודשית של 1,500 ש"ח במשך 20 שנה (360,000 ש"ח הופקדו בנוסף לסכום ההתחלתי). אותה הנחה של 4 אחוז ברוטו.
- דמי ניהול 0.12 אחוז: כ 752,400 ש"ח (752,364).
- דמי ניהול 0.54 אחוז: כ 710,400 ש"ח (710,371).
- דמי ניהול 1.02 אחוז: כ 665,600 ש"ח (665,619).
ההפרש בין החציון לבין 1.02 אחוז: כ 44,800 ש"ח. ההפרש בין 0.12 אחוז לחציון: כ 42,000 ש"ח. בין שני הקצוות: כ 86,700 ש"ח.
דוגמה 3: חיסכון גדול
על 500,000 ש"ח צבורים, דמי ניהול של 0.54 אחוז הם כ 2,700 ש"ח בשנה, ושל 1.02 אחוז כ 5,100 ש"ח בשנה. ההפרש הוא כ 2,400 ש"ח בכל שנה.
שיטת החישוב: מקדם התשואה השנתי הוא 1.04 כפול (1 פחות שיעור דמי הניהול), כלומר דמי הניהול מקטינים את התשואה באופן כפלי. ההפקדות החודשיות נצברות לפי התשואה החודשית המקבילה. המספרים בסוגריים הם התוצאה המדויקת, וזהה לזו של המחשבון באתר בקלט זהה.
למה אחוז קטן נהיה סכום גדול
שלושה דברים מצטברים:
- דמי ניהול נגבים כל שנה על כל הסכום, כולל על הרווחים שנצברו.
- הם פועלים לאורך זמן. ככל שהסכום גדל, השקל שיוצא גדל.
- הכסף שנגבה לא נשאר בחיסכון ולא מרוויח. לכן ההפרש אחרי 20 שנה גדול מסכום ההפרשים השנתיים עצמם.
איפה מוצאים את הנתונים
- דמי הניהול של חוסך מסוים מופיעים בדוח השנתי שהגוף המנהל שולח ובאתר הגוף.
- החציון בקבוצה מופיע בעמוד כל מסלול באתר, עם מספר המסלולים בקבוצה.
- הנחות אישיות: הנתון בדאטא הוא ממוצע, ולכן הוא עשוי להיות שונה ממה ששולם בפועל על ידי חוסך מסוים.
דמי ניהול הם רק נתון אחד. מסלולים נבדלים גם בהרכב ההשקעות, בתנודתיות ובתשואה. המאמר אינו ממליץ על מסלול או על שינוי.
שאלות נפוצות
מה דמי הניהול המקסימליים המותרים בקרן השתלמות?
לפי תקנה 4 לתקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע"ב 2012, חברה מנהלת של קרן השתלמות רשאית לגבות דמי ניהול מהיתרה הצבורה בשיעור שלא יעלה על 2 אחוז בשנה. הנתונים בטבלאות האתר הם ממוצע שנגבה בפועל, והם נמוכים מהתקרה.
האם כל החוסכים משלמים את הממוצע?
לא בהכרח. הנתון הוא ממוצע שנגבה בפועל במסלול. התקנות קובעות תקרה ("שלא יעלה על"), ולכן הגוף המנהל רשאי לגבות פחות ממנה, וחוסך מסוים עשוי לשלם סכום שונה מהממוצע.
הצעד הבא
לחישוב עלות דמי הניהול לפי סכום והנחות שמוזנים: מחשבון עלות דמי ניהול לאורך זמן. לעמודי הקטגוריה: קרנות השתלמות. למאמר הקשור: גמל להשקעה מול קרן השתלמות. לשיטת החישוב: שיטה ומקורות.
מקורות
- נתוני גמל נט, רשות שוק ההון, דרך data.gov.il: https://data.gov.il/dataset/gemelnet. תקופת דיווח אוגוסט 2026, נמשכו ב 07.10.2026.
- תקנות הפיקוח על שירותים פיננסיים (קופות גמל) (דמי ניהול), התשע"ב 2012, תקנה 4: https://www.nevo.co.il/law_html/law01/500_714.htm. נקרא ב 7.10.2026.
- חישובי ההמחשה: חישוב פנימי שלנו, לפי הנוסחה בעמוד השיטה.
מקור הנתונים: גמל נט, רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון, דרך data.gov.il. נתוני אוגוסט 2026, נמשכו ב 07.10.2026. חישובי חציון והמחשות: סיגנל פנסיוני.
דוגמאות מהנתונים
קבוצות ומסלולים גדולים בנכסים, לפי סדר נכסים. זו רשימה לדוגמה ולא דירוג.
קרנות השתלמות
סיימתם לקרוא. רוצים לראות איך זה נראה בתיק שלכם?
בדיקת תיק קצרה: המסלול, דמי הניהול והתשואה שלכם, בשיחה אחת. בלי התחייבות.